Why do we price electricity the way we do? Canadian policy in the light of political‐economic theories of governmental behaviour

Abstract: In the past few decades, crown electrical utilities have exhausted available economies of scale. At marginal‐cost prices, the utilities could recover costs and even a rent. Yet the available rents have not been collected through economically efficient pricing, but distributed to consumers through low prices. Who benefits from this policy? Second‐best prices are found subject to the constraint that profits are nil, and are compared to actual pricing formulas. The results are used as informal tests of various theories of public decision‐making. Most theories provide a partial, but no theory provides a complete, explanation of pricing behaviour. Sommaire: Au cours des dernières décennies, les compagnies d'électricité publiques sont arrivées au bout des économies d'échelle réalisables. À des prix équivalant le coût marginal, ces compagnies pourraient couvrir leurs coûts et même obtenir un rendement économique. Pourtant, le rendement disponible n'a pas été recueilli par l'entremise d'une fixation de prix économiquement efficace, mais distribué plutôt aux consommateurs par l'entremise de prix bas. Qui bénéficie de cette politique? Les deuxièmes meilleurs prix sont sous contrainte que les bénéfices soient nuls, et comparés aux formules réelles d'établissement des prix. Les résultats servent de tests informels pour vérifier diverses théories de prise de décisions publiques. La plupart des théories offrent une explication partielle du comportement dans le domaine de la fixation des prix, mais aucune théorie n'offre une explication complète.